(甲) 騰訊

先看看 騰訊(700) 業績

(i)基本數據

整體表現不過不失, 和多間大行預期相若.

(ii)亮點部份

大部份投行, 都著眼騰訊的廣告收入, 和視頻號的變現

相關數據

據集團表示,

廣告收入表現良好, 受視頻號及微信搜一搜的新廣告庫存, 以及廣告平台持續升級所帶動

升級(AI)驅動的廣告技術平台, 顯著提升了精準投放的效果

騰訊的科技水平, 向來不錯, 隨著 AI發展, 未來業務發展更值得期待

(iii) 憧憬

(A) 直播電商

馬化騰表示, 在2024年, 集團要全力發展視頻號直播電商

以往騰訊, 不太注重這方面, 現時發力, 在它龐大的用戶基數下, 值得憧憬.

(不可少看直播帶來的收入)

側面例子, 2021年新聞,

指當時內地電商的(帶貨一姐), 網絡女主播薇婭, 逃稅 >RMB 6億

請注意:

(以上只是一名 KOL 的逃稅金額, 不是她整體收入, 更不是她帶貨的總銷售額)

(B) 新遊戲

近年騰訊的新遊戲, 缺乏亮點, 主要靠舊遊戲支撐.

隨著遊戲: (地下城與勇士：起源)(DNF) 開啟測試, 集團第2季的遊戲表現, 值得期待.

這方面, 一眾投行和集團管理層, 看法相似.

(C) 金融科技及企業服務業務

以上業務, 去年收入RMB 2038億

已佔騰訊總收入頗大部份, 但仍錄得 15%增長.

在騰訊的科技能力下, 這業務或持續有良好表現

(騰訊曾表示, 手上先進晶片存貨, 足夠在騰訊系統, 更新換代幾次)

(暫不用擔心, 美國在先進晶片出口方面的掣肘)

(iv) 走勢預測

總裁劉熾平指出: 去年底的 網絡遊戲管理辦法(徵求意見稿), 監管部門目的是旨在促進整體行業健康發展.

各位讀者自然可以有個人看法.

而從近月政府態度/行為, 似乎不會有太嚴厲的監管方法推出.

在監管陰霾減退, 騰訊業績表現對版, 和有3大值得憧憬範疇的情況下

騰訊(700)近月股價, 或有機會重上 ~$320.

但市場整體氣氛一般, 美國對中國AI發展方面的壓制, 多少有些陰霾,

如股價近月重回 ~$320, 宜視乎當時市況, 再考慮部署

[目前各大行對騰訊(700) 目標價, 大致在 $400 - $450]

(對於騰訊: 遊戲版塊方面較詳細分析, 可參看 輝常策略 Live 106)

https://www.youtube.com/watch?v=uK96t_Hq96I

(乙) 恆指

港股 22/3下午2時前,  整體有些不妙 (從中國消費版塊, 和其它細微處得來的感覺)

後市不一定下跌, 但也議自己的客戶, 考慮先開4月, 恆指行使價 17500 - 17700的 Short Call. (收 >100點/張)

(i) 4月升穿/企穩 18000 機會不大

以上SC, 結算價打和點: >17600

個人角度, 風險可接受

(ii) 如將來要為潛在跌市, 做風險管理 (e.g. Long Put)

以上 SC, 可為 LP成本, 先儲定彈藥

(丙) 藥明(2269)

藥明(2269)近期深受美國生物安全法案的負面影響

今日(22/3)曾跌穿 $13.

早前全球性組織: 生物科技創新組織(BIO)改變立場, 支持美國生物安全法案

因預測藥明(2269)在4月結算前, 或跌至 <$13.

當時曾建議自己客戶, Long 4月行使價$15 Put

以14/3 開倉成本計算, 今日賺 ~115%

可考慮先作部份止賺.

(4月期權, 還有 >1個月才到期)

視乎個人, 可考慮個餘下部份, 再持有一段時間,

博正股未來1個月, 跌至 <$10

(藥明 -詳細期權策略, 可參看)

(輝常策略 Live 106)

https://www.youtube.com/watch?v=uK96t_Hq96I

註

1. 資產價格可升可跌, 投資可賺可蝕.

2. 期權/期貨有槓桿效應, 可以放大潛在嬴輸. 任何時間都要滿足按金要求, 否則有機會被強制平倉. 部份策略最大潛在損失可以是無限.