更新日期:2020 年 1 月 8 日
輝立証券(香港)有限公司於債券銷售是獨立的中介人,理由如下:
1. 我們沒有收取由其他人士就我們向閣下分銷任何債券產品而提供的費用、佣金或任何其他金錢收益;及
2. 我們與債券發行人沒有任何緊密聯繫或其他法律或經濟關係,或沒有從任何人士取得任何非金錢收益,而這些聯繫、關係或收益可能損害我們的獨立性,使我們偏向任何特定債券產品、任何債券產品類別或任何債券發行人。
投資者在決定是否投資該產品前,應審慎閱讀相關產品認購書(如適用)所披露的細節及風險。主要風險包括但不限於下頁所載:
投資者須承擔發債機構及擔保機構(如適用)的信貸風險,他們的信貸評級如有任何變動將會影響債券的價格及價值。債券附帶發債機構違責的風險,即發行機構有機會未能如期支付本金和利息。在最壞的情況下如發行人及擔保人(如適用)破產,投資者可能會損失全部投資。信貸評級機構給予的信貸評級並非對發債機構信用可靠程度的保證。
債券的流動性可能有限,及可能無活躍交易,及/或沒有經紀在市場提供報價,因此:
(i)不可以在任何時間均能提供債券的市值及/或參考買入/賣出價,因其將取決於市場的流動性和情况;
(ii)可能需要較長時間或無法於市場上出售債券及;
(iii)所執行的賣出價可能與本行參考買入價有很大的差別,對投資者不利。
債券較易受到利率波動的影響。一般來說,利率上升,債券價格便會下跌。
投資價值可能會因政治、法律、經濟條件及利率變化而有波動。這些變化在全部市場及資產類別上都很普遍,投資者取回的投資金額有可能少於初次投放的資金。
以外幣報價之債券,當把贖回之金額轉換為本土或基本貨幣時,投資者有可能出現兑換損失。
只適用於以人民幣發行或掛鈎資產以人民幣發行之產品
人民幣與外幣(包括港元)的兑換須受中國的規管限制–人民幣現時並非自由兑換的貨幣及透過香港銀行兑換人民幣須受若干限制。香港特區及中國內地兩地的人民幣與外幣兑換是受中國政府規管,此舉或會影響流通量。
某些債券可能別具特點及風險,投資時須格外注意。這些包括:
後償債券於發債機構遣債後的清盤過程中獲較低之索償權,因此後償債券之持有人將承受比優先債券更高的風險。後償債券為無抵押,其信貸評級及債務的優先次序較優先債券為低。投資者應特別注意產品之信貸資料,包括發債機構,債券或擔保人的信貸評級(視情況而定)。
如果債券具有浮息及/或延遲派付利息的條款,投資者便無法確定將收取的利息金額及利息派付的時間。
如果債券具有可延遲到期日的條款,投資者便沒有一個訂明償還本金的確實時間表。
屬可換股或可交換性質的債券,投資者須同時承受股票及債券的投資風險;及/或 具有或然撇減或彌補虧損特點的債券。當發生觸發事件時,這些債券可能會作全數或部分撇帳,或轉換為普通股。
1.較高的違約風險: 高收益債券的信貨評級通常低於投資級別, 甚至不獲評級, 這表示發行人的違約風險較高;
2.當經濟環境轉差時, 高收益債券的發行人較容易出現財政問題, 令違約風險增加;
3.高收益債券的流通性通常較差, 變現時可能需要較大折讓甚致不能變現;
4.當市場或發行人出現壞消息時, 高收益債券的價格及流通性可能進一步下跌。
1.複雜債券是指具有某些特點的債券(包括(但不限於)屬永續性質或後償性質的債券,或那些具有浮息或延遲派付利息條款、可延遲到期日,或那些屬可換股或可交換性質或具有或然撇減或彌補虧損特點的債券,或那些具備非單一信貸支持提供者及結構的債券)及/或由一項或以上特點組成的債券;
2.證監會並未審閱債券相關要約文件, 投資者需清楚明白當中條款後審慎行事;
3.由於債券含複雜條款, 令過住表現的可參考性降低, 過住表現亦非日後業績表現的指標。
1.由於未評級債券欠缺信貸評級作參考,難以與具評級債券作比較,因此這類債券附帶額外的不明朗因素;
2.由於未評級債券的不明朗因素一般較投資級別債券多,因此這類債券常與投機級別債券作比較;
3.未評級債券的發行規模一般較小,故其流動性可能較具評級債券的為低;
4.未評級債券持有人可能面對重大價格波動、缺乏流動性及蒙受投資損失之風險。
1.當發行人在債券到期前行使贖回權利,債券持有人或面臨再投資風險。發行人行使贖回權利常見於利率在債券發行後大幅回落的環境;
2.再投資風險是指將票息收入和本金進行再投資的收益率低於購買債券時的預期收益率之風險;
3.由於內含贖回權,可贖回債券現金流的可預測性並不明確;
4.相對不含贖回權的同類債券而言,由於債券價格受贖回價所限,可贖回債券價格的潛在升幅有限;
5.債券年期愈長,債券發行人信譽的不確定性便愈高;
6.利率可能在債券發行後大幅上升。在此情況下,永續債券所提供的票息率或會遠低於市場利率。
1.當發行人在債券到期前行使贖回權利,債券持有人或面臨再投資風險。發行人行使贖回權利常見於利率在債券發行後大幅回落的環境;
2.再投資風險是指將票息收入和本金進行再投資的收益率低於購買債券時的預期收益率之風險;
3.由於內含贖回權,可贖回債券現金流的可預測性並不明確;
4.可贖回債券的贖回計劃或有不同的贖回日,而贖回價格則視乎不同的贖回時間而定;
5.相對不含贖回權的同類債券而言,由於債券價格受贖回價所限,可贖回債券價格的潛在升幅有限;
6.當投資者以溢價買入債券時, 債券提早贖回可能令投資者蒙受損失。
1.當債券持有人在債券到期前行使售回權利,債券持有人或面臨再投資風險。債券持有人行使售回權利常見於利率在債券發行後大幅上升的環境;
2.再投資風險是指將票息收入和本金進行再投資的收益率低於購買債券時的預期收益率之風險;
3.由於內含售回權,可售回債券現金流的可預測性並不明確;
4.一旦行使售回權後,債券持有人將失去其原本可收取的未來票息收入; /p>
5.如出現流動性問題,債券發行人在債券持有人行使售回權時未必能購回債券。
1.當發行人在債券到期前行使贖回權利,債券持有人或面臨再投資風險。發行人行使贖回權利常見於利率在債券發行後大幅回落的環境;
2.再投資風險是指將票息收入和本金進行再投資的收益率低於購買債券時的預期收益率之風險;
3.在提前贖回權下,發行人必須以參考利率加上息差作贖回價,或按尚未支付的利息及未來到期的本金之折現值作贖回價;
4.具提前贖回權的債券現金流的可預測性並不明確;
5.有別於一般可贖回債券,具提前贖回權的債券或沒有指定的贖回日和贖回價。
輝立証券提供的債券投資服務,為您在傳統的證券市場以外的另一求取穩定收入的工具,令您在瞬息萬變的投資市場中坐享穩定回報。
債券是由政府、政府機構或企業發行的債務票據,以作集資之用。買入債券相等於向債券發行者借出資金,債券是發行商 ( 借款人 ) 與投資者 ( 貸款人 ) 之間的借貸協議。債券發行商須於債券到期日前按期支付預先議訂的票面利息,並在到期日向投資者支付債券上列明之本金或票面值。您可選擇一直持有債券直至到期日,或在到期日前按市場價格將債券出售。
*輝立為每隻債券提供不同的按值比率,最高達80%
輝立証券為您提供多樣化的債券投資服務,配合專人接聽債券投資熱線、完善分行網絡及精確債券報價服務,定能滿足您的投資需要。
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債券是一種債務工具。發行債券的目的是於預先指定的一段期間內透過向外借貸來籌集資金。一般而言,債券帶有一項在指定日期歸還本金及利息的承諾。
由國家/政府發行的債券,並以其貨幣發行。美國及中國債券皆由財政部發行,為政府籌集資金。
由公營機構發行的債務,實力只略遜政府級別,但一般能夠取得政府同等的級別。例子: 香港機場管理局 (HKAA) 香港按揭證券有限公司 (HKMTGC)
公司債券是由私人或公營機構發行。 例子: 和黃,長江
票面息率在發行時已落實,並在到期前維持不變。
債券不設置派息安排,但債券的出售價與到期贖回價有較大折讓,收益於價格上反映。
亦稱為浮動利率債券,每次派息多少按市場利率改變。參考指標有同業拆息的HIBOR / LIBOR等。
發行人對債券持有人每年支付的利率
發行人償還債券面值的日期,債券面值一般為100%
距離到期日的時間
債券的回報率,已考慮價格及票息率的因素
反映一隻債券的償還能力及該發行人的財務狀況的指標。一般而言,市場會參考評級機構的評級,概括分為投資級別和非投資級別。
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以不同貨幣融資, 享受低至2.88%*年利率優惠選購心儀債券。
例子:
客戶有70萬美元現金並打算投資於一個年回報8%的債券組合, 他有以下兩種方案:
1)現金購買70萬美元債券
2)通過債券融資30萬美元, 持有總值一百萬美元的債券
以下圖表為各種方案的預期回報:
*註:
a) 上述圖表之融資年利率分別為:美元3.88%(P-1.37%)p.a.、歐羅2.88%(P-2.37%)p.a.、日圓2.88%(P-2.37%)p.a.及新加坡元2.75%(P-1.87%)p.a. 。年利率以2021年4月1日之渣打銀行(香港)最優惠利率("P")5.25%p.a.計算。上述年利率僅供參考,客戶最終融資年利率以公司審批為準。
b) 以上融資額度只供參考,債最終券融資額度及融資年利率將根據公司審批為準。
c)上述例子並未包括相關貨幣匯率變動。
熱線:2277 6662 債券部
電郵:bonds@phillip.com.hk
條款及細則:
凡以美元結算貨幣的債券, 請將相關金額存入以下指定美元銀行帳款:
• 渣打銀行Standard Chartered Bank : 447 – 1 – 073302 – 2 (USD)
其他美元以外貨幣結算的債券, 請按此存入相關貨幣銀行戶口:
項目 | 收費簡介 |
---|---|
債券交易費用 | |
手續費 | 交易金額的0.15% (除一年或以內到期的投資級別債券,以交易金額的 0.10%計算。) |
託管費 | 每年為債券票面值的0.05%,按月收取 (最低 25港元) |
債券轉戶指示(轉倉) | 400港元 |
代收利息及贖回到期債券 | 免費 |
適用於港交所《主板上市規則》第三十七章上市債券的交易 | |
交易徵費 | 成交金額0.0027% |
*此收費表不適用於通漲掛鉤債券(iBond)及銀色債券(Silver Bond)。
於2024年到期的銀色債券 (發行編號03GB2408R)
債券資料
發行人: 中華人民共和國香港特別行政區政府(香港特區政府)
公開認購日: 2021年7月20日星期二上午9:00至2021年7月30日星期五下午2:00
(輝立截止認購時間為2021年7月29日下午4時正)
發行日: 2021年8月10日星期二
發行年期:3 年
最低面額:10,000港元
認購申請及贖回價 : 面值100%
利息支付(每半年支付,計算方法為以下較高者):
•浮息 - 綜合消費物價指數最近6個月按年通脹率的平均數;
•定息 - 3.50%p.a.
銀色債券子賬戶 - 銀色債券融資比率高達97%,申請銀色債券子賬戶後更可享低至2.5%孖展年利率
子賬戶詳情請向您的客戶主任查詢或致電債券部22776777。
於1962年12月31日或之前出生,並持有有效香港身份證的個人投資者,均可就債券提出一份申請。
經輝立申請客戶須為非美國人士或加拿大居民
配售費為承銷額的0.15%
代收現金債息費: 總現金債息的 0.5% (最低收費為 30港元,最高 2,500港元)
當客戶成功獲分配的銀色債券,可選擇以融資方式存入至「銀色債券子賬戶」,按金可低至銀色債券面值的3%,並賺取息差。
填寫銀色債券申請表格並剔選增設孖展子賬戶(“子賬戶”),將表格遞交至您的客戶主任。
常見問題
每份申請最少認購一手,即「入埸費」為1萬港元。
債券於利息將於每6個月期末支付,年期3年。每一個付息日的息率將於相關的利息釐定日釐定和公布,並為下列較高者:
(i)浮息,綜合消費物價指數最近6個月按年通脹率的平均數;
(ii)定息,即3.50%p.a.。
不是,只要是有效香港身份證即可。
有別於一般股票及iBond,銀色債券不會在港交所上市買賣.只有發行日,為2021年8月10日。
債券將不會在任何證券交易所上市,客戶可以:
1) 持有至債券到期,或
2) 於債券到期前任何一天向債券部以原價100%提前贖回,套現獲取現金及相應累計利息
不可以,每人只可遞交一份申請,聯名戶口亦作一份申請。
如以現金全數認購,客戶在2021年7月30日下午2時或之前須存入款項,否則會計算利息。
如以孖展形式認購,客戶在分配結果當日須存入差額款項,否則會計算利息。
可以,客戶可在債券到期前任何一天向債券部以原價100%提前贖回,套現獲取現金及相應累計利息。
如果客戶想套現,客戶亦可申請銀色債券子賬戶來靈活調配資金。
子賬戶詳情請向您的客戶主任查詢或致電債券部22776777。
銀色債券設有轉移限制,包括不可轉移給其他人,只可將債券轉至同一間或另外一間配售銀行或指定證券經紀的同名賬戶。
• 優良評級:香港特區政府擁有達“投資級別”的優良信貸評級
• 定期回報:一如其他零售債券,銀色債券會在整個債券投資年期內定期支付利息
• 較高利率:相對年期相若的港元定期存款,銀色債券可能提供較高的利率
•利率風險:銀色債券雖以浮動利率計算利息與及並非以港元利率為基準,但其市場價格可能因港元利率於投資年期內上升而下降
•指數風險:銀色債券的利率與CPI掛鈎,其市場價格可能會受CPI的變動影響
•信貸風險:銀色債券並無任何抵押,客戶將依賴香港特區政府的信譽於債券到期時取回本金。若香港及世界的經濟情況變壞,或香港特區政府信譽轉差,不僅有可能會降低銀色債券市場價格,亦可能影響香港特區政府支付銀色債券本金和利息的能力。在最壞的情況下,客戶可能會損失全部投資款項
債券名稱 | 發行人 | 貨幣 | 指導息率 | 最少認購額 | 申請日期 | 狀態 |
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CHIYBK 2032 | Chiyu Banking Corporation Limited 集友銀行 | USD | 5.95 Area | 250,000 | 29-3-2022 | 已截止 |
CHITRA 2027 | China Tourism Group Corporation Limited 中國旅遊集團有限公司 | USD | T+155bps Area | 200,000 | 22-2-2022 | 已截止 |
LINREI 0 10Y Bond | The Link Finance (Cayman) 2009 Limited ( Link Reit ) | USD | T+140 bps Area | 200,000 | 11-1-2022 | 已截止 |
HKTGHD 0 10Y Bond | HKT CAPITAL NO. 6 LIMITED ( HKT, 香港電訊 ) | USD | T+155 bps Area | 200,000 | 11-1-2022 | 已截止 |
HDBSP 1.645 19NOV2026 | Housing and Development Board | SGD | 1.645% | 250,000 | 23-11-2021 | 已截止 |
OLAMSP 5.368 | Prep Olam International Limited | SGD | 5.306% | 250,000 | 26-11-2021 | 已截止 |
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